Thursday, October 24, 2013

Microeconomics assignment


   Samsung, as the biggest producer of electronic products, semiconductors and 


mobile phones,  they attract a huge market in the world. Samsung was founded in 


1938 by Lee Byung-chullit was relied on export fish and vegetable in the beginning. 


In 1960s, Samsung entered in electrostatic products market and become huge than 


before. After Lee's death, Samsung was separated to 4 Company: Samsung Group, 


Shinsegae Group, CJ Group and Hansol Group. Following the reform measures from 


1993, Samsung dribbles out into the international market. They achieved the change 


from quantity management to quality management, and come forward with their new 


marketing concept. This is the turning point in Samsung. Their new business practice 


leads them to success.


In the1970s, Samsung's main product is black- and- white television, it's cheap 


and just little profit. Although they have great performance at the global 


semiconductor market, but for those advanced country such as USA or some 


European country it was be regarded as booth goods. Because at that time, most of the 


company gets so caught up in quantity of their products but not quality. They attempt 


to use mass production to decrease their cost, then through a low price to occupy the 


market. So the lower price indicates that is only a lower level competition, and just 


can get a lower profit. Samsung was one of those companies. When they understand 


this , they changed their management strategy and mainly to the high level product 


market. They decide focus on improving the brand image but not research. The first 


thing they must to do is building a strong brand. "A strong brand occupies a distinct 


position in consumer's mind based on relevant benefits and creates an emotional 


connection between business and consumers"(Mr.Levens,2012, p.120). So in 1993 


Lee Kun-hee told employees to "change everything except your wife and kids". Only 


a high quality is an initial condition of a strong brand not high amount. Samsung sold 


their 10 Group's subsidiaries one after another, quit from all the business that low 


profit or no growth prospect and withdraw their products from chain hypermarket, 


then move to brand store and specialized shop. On the other hand, they did not forget 


the development of brand image, corporate with some heavyweight sports event is a 


quick way to increase their awareness. This strategy change is also the reason make 


Samsung became one of the little company to survive in financial crisis in Asia. And 


now, Samsung is already the world's top 500 enterprises, Samsung Electronics is the 


largest of its subsidiary and the world's largest mobile phone maker, their revenue is 


the biggest around all the electronics company,  the global enterprise market value of 


$150 billion in 2011.


   Demand and Supply

   
   All of we know, Samsungs cellphone become more and more popular in the 


world, the following will discuss this situation. Demand and supply are the basis of 


economics, many complicated event can explain by this principle. Because all the 


things that people to do is for personal interest or collective interest, just like foods, 


water and clothes, or transport, education and warfare. So demand and supply are the 


core of economic, when we need to know economic, firstly we should know demand 


and supply. Demand is a principle to describe a consumer's willingness and ability to 


pay for a goods or service(Steven M. Sheffrin 2003). It was effected by many 


elements, such as substitution and income. For example, beef is the substitute of 


chicken, when the price of beef goes up, if other things remind same, so the demand 


of chicken will go up. But when people's income decrease, the demand of the amount 


of chicken also will decrease. There have many cellphone producer, that means 


Samsung cellphone have many competitors, in order to stand out from the numerous 


mobile phone brands, they take many measures to improve the demand of consumers. 


In 2011, Samsung's broad product line embodied in the product prices to cover high 


and low-end, different levels of consumers can be found in accordance with own 


product price expectations. ZDC statistics show that in February 2011 of China 


Mobile phone market, the price between RMB 1000-2000 models for the mainstream 


in the end, followed by low-end products under one thousand yuan which product up 


to 173 type of cellphones. When occupied a certain market shareSamsung will focus 


to high-end brandSamsung quietly pulled out of Wal-mart and other discount stores, 


because these places not conducive to high-end brand positioning, and then put a 


DVD, TV, computer products moved to Best Buy, Sears and high-level consumers 


such as Circuit City stores. In the digital age, Samsung Electronics focuses on 


extreme: those that have remarkable influence on brand key points, such as high-end 


crowd, high-end brands, so as to realize the low cost, high growth of the brand


Furthermore, Samsung Electronics spent a lot money on advertise, you can easily see 


those advertisement when you walk straight at street, cinema and shopping malls, it


the simply but useful way to improves their brand name. At that year, Samsung 


surpassed Nokia became the third largest mobile phone brand.


  Price elasticity of demand and supply


  Price elasticity of demand is a measure to show the elasticity of the rate response of 


quantity demand due to a price change(Mike Moffat, 2013). Price changes, there is a 


close relationship between demand price elasticity and total revenue.This is because 


the total revenue is equal to the price by sales, price change caused the change of 


demand, thus caused the change of salesThe demand elasticity of different 


commodities is different, the price changes caused by changes in the sales also is 


different, so the change of total revenue is differentIf a particular commodity 


demand is elastic, then when the fall in commodity prices, demand increase amplitude 


is greater than the fall of prices, total revenue will increase, this product can adopt the 


strategy of the meager profit but high turnover. If a particular commodity demand is 


inelastic, the situation was opposite.Such as cigarette demand curve is inelastic, 


because addicted smokers will not care about the price high and low, so the price have 


a smaller effect on demand for cigarettes. Beside that, companies should consider the 


product brand awareness when making the price,for those high attention brand, they 


usually have a good reputation, excellent quality, first-class service, the price 


change on the consume can not bring more profit, just like Samsung cellphone, 


whatever the price, it will sell more when the new product come out, so its inelastic 


demand. For the product like this, generally producer will use promotion and 


advertising to improve the sales, Samsung Elastics will spent 10 billion dollars on 


advertise and kinds of activities, we always can see Samsung in many major sport 


events, and so many stars also is the face of Samsung product. The price of elasticity 


of supply measures the rate of response of quantity demand due to a price change (Jim 


Tandon, 2008)The factor that influences the elasticity supply is the production. If 


producer produce a product need a long period of time, than that is the elastic supply, 


because it can through adjusted productivity and equipment to adapted market 


variations. Samsung has sufficient funds and equipment to increase output, thus they 


can according the market needs to change their supply to avoid shortage and surplus. 


Difficulty or facility of production is also the reason to effect the price elasticity of 


supply, Samsung attaches great importance to the technology, they build their own 


Economic and Development Research Institute to fully committed to the development 


of the company. These indicate this is inelastic supply.

















Levens, M .(2012).Marketing. 2nd Ed. Laura Town. p.120


Moffat.M. (2013).Price Elasticity of Demand, retrieved from
http://economics.about.com/cs/micfrohelp/a/priceelasticity.htm


Smith.M.(2005). Marginal Utility, retrieved from


Tandon.J.(2008) Economics communicate.
http://en.ce.cn/Business/Macro-economic/index.shtml